(5)　リバランス効果の活用

により、 年１〜％のリターン向上効果を狙います。

「リバランス」という言葉、聞いたことがありますか？

この英語を分解すると、こんな意味になります。

　　 リバランス ＝ Re（再び）＋Balance（バランスを取る）

例えば、１００万円を持っている人が、
以下のようなポートフォリオで運用を開始した場合を
考えてみましょう。

当初のポートフォリオ

　▽世界株式５０％（５０万円）＋世界債券５０％（５０万円） ＝ １００万円

たとえば1年が経過して、
株式が好調で利益を上げ、債券が不調でマイナスになった場合
以下のように、株式と債券のバランスが変動したという
状況になったとしましょう。

　▼世界株式６０％（７２万円）＋世界債券４０％（４８万円） ＝ １２０万円

この状態を、当初のポートフォリオと同じく
５０％ずつに配分を戻すことを「リバランス」といいます。

日本株式５０％（６０万円）＋世界債券５０％（６０万円） ＝ １２０万円

リバランスの実行は、
「相対的に割高になった資産を少し売って、
　 相対的に割安になった資産を少し買う」

というアクションに相当するため、定期的に行なうと、
リターンを高める効果があります。

どの程度のリターン向上に貢献するか、
明確な結論はありませんが、年率１％以上のリターンを
高める効果は期待しても良いでしょう。

その意味合いは「割高売りの割安買い」です。
それを実行し続ければ、リバランスをしなかった
時と比較すれば、目に見える効果となって現れるはずです。

「積立金自動調整法」の機能がある投資型年金や、
定期的にリバランスを行なう投資信託もあります。

これらを利用すると、あなたの手間が減るだけでなく、
リバランスに掛かるコスト（特に税金）を
抑える効果もあるので、おすすめいたします。

リバランスについてのおすすめ情報サイト
１．初級者向け⇒ リバランスについての効果例（野村アセット）
２．中級者向け⇒ サボテン投資法（マネックスメール）
３．上級者向け⇒ アセット・アロケーションの重要性とリバランス